Нужно
Утеплить стены, потолок, пол. Сделать перегородку (стену) отделяющую от соседнего балкона. Сделать тумбу. Обыграть пожарную лестницу.
Креплю варианты до и желаемое получить после.(имею ввиду сам вид работы, но не дизайн)
Объединение балкона с комнатой не нужно.
Ремонт хотелось бы начать в ближайшее время.